fonte: Exame<\/p>\n
A pandemia do novo coronav\u00edrus vai acelerar a tend\u00eancia de consolida\u00e7\u00e3o do setor de sa\u00fade, que j\u00e1 era um dos mais aquecidos da economia. De um lado est\u00e3o grandes operadoras de sa\u00fade com modelo verticalizado, como\u00a0Hapvida<\/strong>\u00a0e\u00a0Grupo NotreDame Interm\u00e9dica<\/strong>\u00a0(GNDI), que ficaram (ainda mais) capitalizadas com a queda da sinistralidade em ritmo maior do que o tombo das receitas; na outra ponta, os alvos ser\u00e3o cooperativas do sistema\u00a0Unimed, que dominam o mercado regional, al\u00e9m de cl\u00ednicas e hospitais. \u00c9 o que avalia a\u00a0JK Capital<\/strong>, consultoria especializada em fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es no setor, em estudo para\u00a0EXAME<\/strong>.<\/p>\n A avalia\u00e7\u00e3o da consultoria \u00e9 que, diante da s\u00e9rie de aquisi\u00e7\u00f5es realizadas por Hapvida e NotreDame Interm\u00e9dica nos \u00faltimos meses e anos, os potenciais alvos de aquisi\u00e7\u00e3o em planos de sa\u00fade t\u00eam se tornado cada vez mais escassos, ao mesmo tempo em que o Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (o Cade) deve limitar aquisi\u00e7\u00f5es nas principais pra\u00e7as onde esses grupos j\u00e1 possuem participa\u00e7\u00f5es relevantes.<\/p>\n \u201cPara continuar a crescer, o caminho para esses grupos ser\u00e1 adentrar em outras regi\u00f5es. Mas s\u00e3o localidade onde em muitos casos n\u00e3o existem tantos ativos para aquisi\u00e7\u00e3o e a Unimed \u00e9 l\u00edder\u201d, diz Lu\u00eds Mazzarella Martins, s\u00f3cio da JK Capital. A Unimed \u00e9 l\u00edder de mercado em 123 de um total de 137 mesoregi\u00f5es do pa\u00eds, segundo mapeamento feito pela consultoria.<\/p>\n Nos \u00faltimos meses, Hapvida e NotreDame Interm\u00e9dica j\u00e1 anunciaram uma s\u00e9rie de aquisi\u00e7\u00f5es: a Hapvida, por exemplo, desembolsou 320 milh\u00f5es de reais pelo Grupo S\u00e3o Jos\u00e9, com forte atua\u00e7\u00e3o no Vale do Para\u00edba, no interior de S\u00e3o Paulo (o neg\u00f3cio foi assessorado pela JK Capital pelo lado do vendedor); e o GNDI pagou 1 bilh\u00e3o de reais em agosto para adquirir a Medisanitas, com opera\u00e7\u00e3o ampla em Minas Gerais.<\/p>\n As medidas de isolamento social e o temor de cont\u00e1gio pelo novo coronav\u00edrus derrubaram de forma acentuada e disseminada os \u00edndices de sinistralidade, ou seja, de uso da ap\u00f3lice pelos segurados, de todos os ramos do setor de sa\u00fade. Na m\u00e9dia, a taxa de sinistros caiu de 81,5% no primeiro semestre de 2019 para 71,7% no mesmo per\u00edodo em 2020. Isso representou uma economia de 11,4 bilh\u00f5es de reais em despesas para as empresas, de seguradoras e cooperativas \u00e0s operadoras que administram os planos de sa\u00fade.<\/p>\n Para a Hapvida, a sinistralidade caiu de 76,9% para 58,8%, representando uma economia de 522 milh\u00f5es de reais nos seis primeiros meses do ano. Para a NotreDame Interm\u00e9dica, a taxa recuou menos, de 73,2% para 69,1%: o gasto caiu 184 milh\u00f5es de reais.<\/p>\n As receitas do setor, por sua vez, sofreram com a queda abrupta da demanda. Mas esse recuo aconteceu em ritmo menos acentuado: a queda foi de 2,63%, o equivalente a 1,68 bilh\u00e3o de reais para a ind\u00fastria de sa\u00fade consolidada. O segmento mais afetado foi o de cooperativas m\u00e9dicas, com recuo m\u00e9dio de 4,67% no faturamento no primeiro semestre na compara\u00e7\u00e3o anual. \u00c9 a categoria em que se enquandram as Unimeds, que atendem mais de 17 milh\u00f5es de benefici\u00e1rios. S\u00e3o 347 cooperativas administradas de forma aut\u00f4noma.<\/p>\n \u201cMuitos grupos est\u00e3o com caixa para fazer a consolida\u00e7\u00e3o do setor\u201d, afirma Martins. Ele aponta que, al\u00e9m das Unimeds, haver\u00e1 forte movimento de aquisi\u00e7\u00f5es na parte da cadeia que engloba os prestadores de servi\u00e7os, como cl\u00ednicas e hospitais. S\u00e3o empresas que sofreram forte impacto nas receitas com o adiamento de cirurgias e interna\u00e7\u00f5es.<\/p>\n Uma das raz\u00f5es para a queda maior da receita das Unimeds \u00e9 que cobram mensalidades mais elevadas, o que acaba se tornando um fator de vulnerabilidade no mercado em um momento de forte crise: as cooperativas trabalham com t\u00edquetes m\u00e9dios acima de 400 reais por m\u00eas, enquanto Hapvida e GNDI, cujo modelo vertical \u00e9 considerado mais eficiente, conseguem cobrar valor m\u00e9dio mais baixo, perto de 200 reais.<\/p>\n No modelo verticalizado, operadoras de sa\u00fade controlam todas as etapas do atendimento ao paciente, da consulta ao m\u00e9dico especialista, passando pelos exames, at\u00e9 cirurgias e interna\u00e7\u00f5es em cl\u00ednicas e hospitais. \u00c9 um modelo que ganhou espa\u00e7o ao longo da \u00faltima d\u00e9cada gra\u00e7as a um melhor gerenciamento de custos e ganho de efici\u00eancia.<\/p>\n A quest\u00e3o que fica para as operadoras e os demais\u00a0players<\/em>\u00a0do setor de sa\u00fade, como seguradoras, \u00e9 se a queda na sinistralidade significa uma demanda reprimida que pode explodir quando uma eventual vacina for aprovada ou se vai representar um novo padr\u00e3o de menor utiliza\u00e7\u00e3o dos servi\u00e7os privados de sa\u00fade, ao menos no curto e m\u00e9dio prazo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" fonte: Exame A pandemia do novo coronav\u00edrus vai acelerar a tend\u00eancia de consolida\u00e7\u00e3o do setor de sa\u00fade, que j\u00e1 era um dos mais aquecidos da economia. 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